Ricerca azionaria sistematica
Long. Short. Square.
01 · Cosa facciamo
Ricerca azionaria sistematica e modelli quantitativi
VetraSquare sviluppa strategie azionarie sistematiche long/short, combinando ipotesi economiche, dati point-in-time e disciplina nei test.
Stiamo costruendo un track record di almeno 12 mesi di trading con capitale reale, con certificazione tramite AuditZK, prima di valutare i passi successivi.
Trading con capitale reale. Attraverso questo sito non è attualmente offerto alcun prodotto di investimento.
Quattro principi per la ricerca
Logica economica
Una regolarità nei dati passati non basta: il rendimento richiede una spiegazione economica.
Evidenza al netto dei costi
Il test è un periodo non utilizzato per costruire il modello, con i costi inclusi.
Contributo al portafoglio
I modelli sono valutati per ciò che aggiungono a un ipotetico portafoglio combinato.
Messa in discussione continua
Nessun modello è definitivo: le sue ipotesi e la sua evidenza restano aperte alla discussione.
02 · Il nostro percorso
Dalla ricerca al trading live
Quattro fasi collegano la ricerca alla verifica nei mercati reali. Oggi siamo nella fase di trading con capitale reale.
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Ricerca
Un’ipotesi economica, una strategia definita e un quadro di rischio.
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Backtest
Test storici, costi e robustezza, con ipotesi e limiti documentati.
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Live paper trading
Osservare la strategia e la sua esecuzione in tempo reale su un conto simulato.
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Trading con capitale reale
Fase attuale
Capitale reale. Almeno 12 mesi di risultati documentati.
Almeno 12 mesi di trading con capitale reale prima di valutare il track record e i passi successivi. La durata, da sola, non determina la decisione.
Certificazione del track record
Utilizziamo AuditZK per la certificazione del track record. La verifica riguarda i dati di trading e non garantisce i rendimenti futuri.
Dall’ipotesi a un modello documentato
Domanda di ricerca
Un paper di ricerca interno registra la domanda, l’ipotesi economica, la ricerca precedente, i dati e la tempistica delle informazioni, i metodi e il protocollo di test. Tiene insieme l’evidenza, i limiti e le conclusioni della ricerca.
Validazione
La validazione verifica se l’evidenza regge su periodi non utilizzati per la stima, con i risultati misurati al netto dei costi, quanto sia sensibile alle scelte dei parametri e quanto sia stabile nei diversi periodi.
Analisi del portafoglio di modelli
Un modello che preso da solo appare solido può aggiungere poco a un ipotetico portafoglio combinato. Correlazione, posizioni sovrapposte, fattori comuni e liquidità sono valutati insieme al suo contributo all’insieme.
Esito della ricerca
L’esito è un modello documentato, con le sue ipotesi, i suoi limiti e i criteri di revisione. Un’eventuale futura implementazione in un prodotto dipenderebbe da accordi e responsabilità separati e dai requisiti normativi applicabili.
04 · Paper di ricerca
Una domanda, un resoconto completo
Questo schema illustrativo mostra la struttura seguita da un paper di ricerca interno.
Estratto ipotetico e illustrativo. I paper completi e le definizioni dei modelli restano interni.
Esplora VetraSquare L’evidenza dietro il modello
Schema ipotetico di come le strategie sono progettate per combinarsi. Le posizioni long e short sulla stessa società si compensano. Non rappresenta strategie, posizioni o pesi reali.
Schemi ipotetici. Non rappresentano strategie, posizioni, pesi o risultati reali.